Études de cas
Une sélection de missions dans plusieurs secteurs
PME et startups
Redressement Rentabilité Traiteur Premium
Diagnostic financier complet d’un traiteur événementiel familial du Sud de la France. Refonte de la comptabilité analytique, renégociation des conditions fournisseurs et optimisation des marges par ligne de service. EBITDA amélioré de 8% à 22% en 12 mois, avec maintien du positionnement premium et de l’actionnariat familial.
Optimisation Fonds de Roulement Entreprise Paysagiste
Restructuration des opérations financières d’une entreprise paysagiste spécialisée confrontée à des contraintes de trésorerie saisonnières. Mise en place d’une comptabilité par projet, obtention d’une facilité de crédit saisonnière et optimisation des délais de paiement fournisseurs. Cycle de conversion du cash réduit de 45 jours, permettant de passer de 15 à 35 projets simultanés sans capital externe.
Industrie & Construction
Carve–Out Technologie Industrielle
Direction du carve–out de 2,8 Md€ de la division automatisation industrielle d’un conglomérat européen. Gestion d’un processus de séparation de 18 mois : négociation du TSA, allocation des coûts échoués et conception d’une structure capitalistique autonome. Division vendue à un consortium de fonds d’infrastructure avec co–investissement du management.
Succession Entreprise de Construction Régionale
Direction de la planification financière d’une entreprise de construction de troisième génération, entre succession du fondateur et modernisation. Restructuration du bilan, assouplissement négocié des covenants bancaires et cadre de transmission progressive du capital. Une entreprise de 50 ans préparée pour la génération suivante, avec continuité opérationnelle préservée et une facilité de croissance de 1,2 M€ obtenue.
Technologie & Numérique
Plateforme Technologique Série E
Conseil auprès d’une plateforme technologique mondiale pour un financement Série E de $350M aux côtés d’un fonds growth equity leader. Structuration de la transaction avec discipline institutionnelle : ciblage des investisseurs, négociation des term sheets et coordination de la clôture. Conditions de gouvernance favorables obtenues avec maintien du contrôle du fondateur.
Financement Série A Semiconducteur
Structuration d’un financement de Série A pour une entreprise européenne deep–tech du secteur des semiconducteurs. Construction d’un modèle financier de qualité institutionnelle, préparation des supports investisseurs et coordination du roadshow avec des VCs européens. 30 M€ sécurisés à valorisation favorable avec investisseurs stratégiques.
Convertible Pré–Série C Aérospatiale
Structuration d’une note convertible pré–Série C de $200M pour une entreprise américaine de technologie aérospatiale. Négociation des mécanismes de conversion, du cap de valorisation et des droits investisseurs avec un fonds growth equity. Financement bridge prolongeant le runway de 18 mois avant un tour de Série C institutionnel.
Acquisition Transfrontalière Fintech
Exécution de l’acquisition de 450 M€ d’un processeur de paiement européen par un acquéreur stratégique américain. Gestion du processus sell–side complet : approbations réglementaires dans 12 juridictions, data room et enchère compétitive. Transaction structurée en cash–and–stock avec clauses d’earn–out liées à la rétention client.
Financement de Croissance Marque Consommateur
Structuration d’une Série B de $85M pour une marque lifestyle en vente directe affichant 200% de croissance annuelle. Direction de la syndication auprès de VCs américains et européens, négociation des préférences de liquidation et tranches liées à des jalons. Valorisation multipliée par 3,5 depuis la Série A avec des conditions de gouvernance améliorées.
Transaction Secondaire SaaS
Orchestration d’une vente secondaire d’actions de 150 M€ pour les salariés et premiers business angels d’une entreprise SaaS B2B. Coordination d’un processus complexe avec 47 actionnaires vendeurs, structuration des négociations ROFR et optimisation fiscale dans 8 juridictions. La transaction a offert une liquidité anticipée tout en préservant la stabilité du cap table.
Extension Série D PropTech
Exécution d’une extension de Série D de $180M pour une plateforme technologique de l’immobilier commercial en expansion en Europe. Gestion d’un processus préemptif avec les investisseurs existants, complété par le capital sélectif de fonds souverains. Valorisation maintenue malgré les turbulences de marché grâce au positionnement stratégique et à la tension concurrentielle.
Expansion multi–sites d’une agence numérique
Conseil d’une entreprise parisienne de services technologiques sur sa restructuration financière durant une expansion rapide sur plusieurs sites. Mise en place de systèmes de gestion de trésorerie institutionnels, optimisation des flux entre entités et structuration du financement fournisseurs. Revenus passés de 2,5 M€ à 8 M€ avec un fonds de roulement plus efficace et un runway prolongé de 18 mois.
Énergie & Infrastructure
Cession Infrastructure Énergétique Européenne
Conseil auprès d’un groupe de construction multinational pour la cession de sa division services énergétiques non stratégique à un leader européen des infrastructures. Direction de la due diligence buy–side, analyse de valorisation et structuration de la transaction. Exécution d’un carve–out de 5 Md€ avec des accords de séparation complexes.
Investissement Énergie Renouvelable Européen
Conseil auprès d’un fonds institutionnel britannique pour l’acquisition d’une participation minoritaire dans un portefeuille de parcs éoliens allemands en exploitation. Diligence technique et financière, structuration des pactes d’actionnaires et négociation des droits de gouvernance. Transaction de 1,5 Md€ avec une période de détention de 8 ans.
Infrastructure Transition Énergétique
Conseil sur un financement de projet de 1,2 Md€ pour un développement éolien offshore en Europe du Nord. Structuration d’une dette sans recours avec un syndicat bancaire international, négociation des mécanismes de subvention publique et coordination des autorisations environnementales. Le projet a atteint le closing financier 14 mois avant le calendrier initial.
Santé & Sciences de la Vie
Recapitalisation Services de Santé
Conseil sur une recapitalisation avec effet de levier de 320 M€ d’une plateforme suisse de services de santé. Structuration d’un montage de capital complexe : tranches senior secured, mezzanine et equity. La transaction a offert une liquidité partielle au fondateur tout en préparant l’expansion paneuropéenne avec un nouveau sponsor PE.
Financement Royalty Biotech
Structuration d’un financement de 95 M€ adossé aux royalties pour une biotech suisse disposant d’une thérapie approuvée. Négociation d’une cascade de royalties complexe avec des prêteurs spécialisés, préservation du potentiel actionnarial des fondateurs et paiements liés aux jalons cliniques. Ce capital non–dilutif a permis l’expansion sur le marché américain sans financement en equity classique.
Immobilier
Acquisition Immobilier Commercial US
Partenariat avec un family office européen pour l’acquisition d’un immeuble de bureaux de qualité institutionnelle sur le marché californien. Structuration de l’achat : financement en dette, optimisation fiscale et cadre de gestion d’actifs. Transaction finalisée dans une fenêtre d’exclusivité de 90 jours.
Transformation Portefeuille Immobilier
Direction d’une restructuration financière complète et de la stratégie de croissance pour un portefeuille immobilier hôtelier. Mise en place de cadres de reporting institutionnels, optimisation de la structure capitalistique et repositionnement des actifs. Revenus passés de 200 K€ à 500 K€ avec une meilleure efficacité du cash.
Consommation & Commerce
Tour Série C Quick–Commerce
Partenariat avec un investisseur en infrastructures pour une participation au tour de Série C d’une plateforme quick–commerce européenne. Analyse de l’économie unitaire, du positionnement concurrentiel et de la stratégie d’expansion. Investissement de $300M à une valorisation post–money de $1Md.