Mercova Advisory
Wissen, was Sie kaufen, bevor Sie unterschreiben
Unabhängige käuferseitige Finanzanalyse für Searcher, Unternehmer und Investoren, die ein KMU oder Startup erwerben. Wir prüfen die Zahlen, die Verschuldungskapazität und die Renditen auf Herz und Nieren, damit Sie aus Fakten heraus verhandeln, nicht aus Hoffnung.
Für wen
Gemacht für die, die kaufen
Ob erste oder zehnte Akquisition, die Finanzarbeit bleibt dieselbe: den echten Cashflow von der Geschichte des Verkäufers trennen.
Searcher
Sie führen eine Suche mit eigenem Kapital oder mit Investoren im Rücken? Wir liefern Ihnen eine Analyse auf institutionellem Niveau zu jedem aktiven Ziel, damit Sie schnell handeln, ein glaubwürdiges IOI vorlegen und keine Wochen mehr an Deals verlieren, die sich nicht rechnen.
Unternehmer in ETA
Sie kaufen ein Unternehmen, um es selbst zu führen (Entrepreneurship through Acquisition)? Wir bestätigen, dass der Cashflow die Schulden bedient und Ihnen zugleich ein Einkommen lässt, und legen die operativen Risiken offen, die in den Büchern schlummern.
Investoren & Holdinggesellschaften
Sie setzen auf einen Operator, bauen eine Holding auf oder planen einen ergänzenden Zukauf? Holen Sie sich vor dem Kapitaleinsatz eine unabhängige zweite Meinung zu Bewertung, Struktur und Downside.
Das Ergebnis
Was eine Dealanalyse umfasst
Ein klarer, entscheidungsreifer Bericht, den Sie einem Kreditgeber, einem Mitinvestor oder einem Beirat vorlegen können, dazu ein Finanzmodell, das Sie behalten.
Normalisiertes EBITDA & Cashflow für den Eigentümer
Wir rekonstruieren den echten Ertrag: Wir bereinigen Eigentümerbezüge, Einmaleffekte und private Ausgaben und zeigen den Cashflow, den das Unternehmen für einen neuen Eigentümer tatsächlich erwirtschaftet.
Ertragsqualität
Eine fokussierte Prüfung der Ertragsqualität: Nachhaltigkeit des Umsatzes, Kundenkonzentration, Margenentwicklung, Schwankungen im Working Capital und der Abstand zwischen Buchgewinn und Cash.
Verschuldungskapazität & Strukturierung
Wie viel Schulden der Cashflow sicher tragen kann, realistische Konditionen und Deckungskennzahlen, und wie sich die Akquisition (vorrangige Finanzierung, Verkäuferdarlehen, Earnout) so strukturieren lässt, dass Ihr Downside geschützt bleibt.
Bewertung & Renditeszenarien
Eine belastbare Bewertungsspanne mit Basisszenario, Upside und Downside, modellierter IRR und Cash on Cash, dazu der Preis, ab dem der Deal nicht mehr aufgeht.
Bericht zu den Red Flags
Eine priorisierte Liste der Punkte, die Ihren Preis, Ihre Struktur oder Ihre Entscheidung verändern sollten, samt den Fragen an den Verkäufer und seine Berater.
Verhandlung & nächste Schritte
Klare Hinweise darauf, wo Wert und Risiko liegen, damit Sie Preis und Konditionen mit Überzeugung verhandeln und Ihren Kreditgeber oder Ihre Berater souverän briefen.
So läuft es ab
Ablauf & Bearbeitungszeit
Akquisitionen laufen schnell. Wir sind darauf ausgelegt, mitzuhalten, ohne bei der Analyse Abstriche zu machen.
Auftaktgespräch
Ein kurzes Gespräch, um das Ziel, Ihre These und den Zeitplan zu verstehen. Wir bestätigen Umfang, Honorar und die benötigten Unterlagen.
Daten & Fragen
Sie übermitteln die Zahlen und das CIM; wir senden eine präzise Unterlagenanfrage und eine erste Reihe von Fragen an den Verkäufer, um die Lücken zu schliessen.
Analyse & Modellierung
Wir normalisieren die Erträge, bauen das Modell, berechnen Verschuldungskapazität und Renditeszenarien und stellen den Bericht zu den Red Flags zusammen.
Präsentation & Entscheidung
Eine Besprechung der Ergebnisse im direkten Gespräch und ein schriftlicher Bericht, damit Sie fortfahren, nachverhandeln oder Abstand nehmen können.
Die übliche Bearbeitungszeit beträgt 5 bis 10 Arbeitstage ab Erhalt der Zahlen. Dringende Deals lassen sich beschleunigen.
Preise
Transparente Preise, pro Deal
Festhonorare nach Grösse und Komplexität des Ziels. Die meisten Analysen liegen zwischen 2k und 8k EUR.
Screening
Ein schneller Blick auf ein einzelnes Ziel, um zu entscheiden, ob es sich lohnt.
- Normalisiertes EBITDA & Cashflow für den Eigentümer
- Indikative Bewertungsspanne
- Wichtigste Red Flags & ein klares Urteil: weiterverfolgen oder nicht
Vollanalyse
Das komplette käuferseitige Paket für einen Deal, den Sie verfolgen wollen.
- Alles aus dem Screening
- Ertragsqualität & Working Capital
- Verschuldungskapazität, Strukturierung & Renditeszenarien
- Vollständiger Bericht zu den Red Flags & Ergebnispräsentation live
Komplex / mehrere Deals
Grössere oder verschachtelte Deals, Carve outs oder mehrere Ziele in einer Pipeline.
- Alles aus der Vollanalyse
- Modellierung mehrerer Einheiten oder eines Carve outs
- Fertiges Paket für den Kreditgeber & Begleitung bis zum Closing
Die Honorare werden vor Beginn vereinbart, ohne Überraschungen. Wiederkehrende Searcher und Investoren können Konditionen pro Deal oder pro Pipeline vereinbaren.
Dealflow
Wir sind nah dran, wo Deals entstehen
Über die Analyse der Ziele hinaus, die Sie uns bringen, arbeiten wir mit Verkäufern, Brokern und Steuerberatern in unserem Netzwerk. So sehen wir gelegentlich Akquisitionsmöglichkeiten, bevor sie auf den offenen Markt kommen.
- Eigentümer, die einen diskreten Verkauf abseits des Marktes erwägen
- Broker und Transaktionsberater auf der Suche nach glaubwürdigen, reaktionsschnellen Käufern
- Steuerberater, deren Mandanten über die Nachfolge nachdenken
- Searcher und Investoren, die frühzeitig über relevante Deals erfahren möchten
Erfahren Sie frühzeitig von relevanten Deals
Sagen Sie uns, wonach Sie suchen. Wenn etwas in unserem Netzwerk zu Ihrer These passt, erfahren Sie es zuerst. Kein Spam, keine Verpflichtung.
Kostenlose Tools
Rechnen Sie zuerst selbst
Drei kostenlose Rechner, um einen Deal einzuschätzen, bevor Sie eine Vollanalyse beauftragen.
Rechner für die Verschuldungskapazität
Sehen Sie, wie viel Akquisitionsschulden der Cashflow des Ziels realistisch tragen kann.
Tool öffnenRechner für die Akquisitionsrendite
Modellieren Sie IRR und Cash on Cash über Preis, Leverage und Annahmen zum Exit.
Tool öffnenBrücke vom EBITDA zum Cash
Übersetzen Sie das ausgewiesene EBITDA in den freien Cashflow, der Ihre Schulden tatsächlich bedient.
Tool öffnenFAQ
Fragen, die Käufer uns stellen
Ein Ziel im Blick? Stellen Sie es auf die Probe, bevor Sie sich binden.
Buchen Sie ein kurzes Diagnosegespräch. Wir sagen Ihnen, was wir prüfen würden, was es kosten würde und wie schnell wir es liefern können.